Более двух недель на крипторынке сохраняется экстремальный страх. По данным индекса "Fear & Greed" от CoinMarketCap, в моменте значение опускалось до отметки 5 - настолько сильного страха на рынке не было за всю историю криптовалют. К тому же в течении 19 дней рынок находится в фазе "Extreme Fear" - это самая продолжительная серия с июля 2022 года.
Что тут сказать? Цифры выглядят действительно пугающими. Лента новостей окрашена в темные тона. В чатах сплошное разочарование, пессимизм и усталость. Многие участники рынка задаются вопросом: "А вдруг это и есть тот самый конец крипты, о котором на протяжении нескольких лет нам рассказывали хейтеры крипты?"
Но если взглянуть на историю крипторынка без эмоций, то картина становится совсем иной.
Июль–ноябрь 2022: когда казалось, что всё кончено.
Летом 2022 года крипторынок переживал, пожалуй, один из самых тяжёлых периодов за все свое существование.
За это время мы столкнулись со следующими событиями:
- крах экосистемы Terra (LUNA);
- банкротство Celsius Network;
- обвал крупнейшей биржи FTX;
- агрессивное повышение ставок со стороны ФРС.
Это был период, когда даже убежденные сторонники криптовалют начали сомневаться. Казалось, что доверие разрушено навсегда, институционалы не вернутся, а рынок будет восстанавливаться десятилетиями, если вообще выживет.
Именно тогда индекс страха и жадности длительное время находился в зоне Extreme Fear. Паника была тотальной.
Но чем всё закончилось?
- Массовой капитуляцией.
- Дном в ноябре 2022 года.
- И последующим разворотом.
2023 год вошёл в историю как один из самых сильных периодов восстановления. Рынок не просто "ожил", он показал мощнейший рост, который многие пропустили, потому что продавали в отчаянии несколькими месяцами ранее.
Парадокс рынка: лучшие точки входа всегда выглядят хуже всего.
Психология финансовых рынков устроена так, что максимальная боль приходится на самые привлекательные точки входа.
Когда на графике формируется дно:
- новостной фон негативный;
- аналитики снижают прогнозы;
- участники рынка фиксируют убытки;
- большинство уверено, что "дальше только хуже".
Но именно в этот момент формируется дисбаланс, т.к. продавцов становится слишком много, а цена уже учитывает почти весь негатив.
Исторически экстремальный страх на крипторынке нередко совпадал с зонами накопления долгосрочных позиций. Это не означает, что рост начинается немедленно. Иногда рынок ещё "пилит" в боковике или делает заключительный лонг сквиз. Но стратегически такие периоды часто оказывались выгодными для постепенного набора позиций.
Почему экстремальный страх - это топливо для будущего роста?
Рынок движется циклами. После фазы эйфории неизбежно приходит фаза разочарования. После разочарования - капитуляция. А после капитуляции - восстановление.
Экстремальный страх означает:
- участники устали;
- слабые руки выходят из позиций;
- маржинальные игроки ликвидированы;
- спекулятивная перегретость сброшена.
Именно в такие периоды происходит перераспределение активов от эмоциональных инвесторов к терпеливым и системным участникам рынка.
Главная цель "акул" рынка - довести тебя до тотального отчаяния. Не просто заставить нервничать, а заставить продать в убыток. Заставить поверить в то, что "крипта больше не всплывёт никогда".
Но история показывает, что те, кто не тильтуют и действуют системно, чаще оказываются в выигрыше.
Что важно учитывать сейчас?
Экстремальный страх - это не гарантированное дно. Рынок может ещё тестировать уровни, формировать двойные дна или затяжной флет. Работает стратегия постепенного набора позиций. Исторически усреднение на фазах страха снижало среднюю цену входа.
Важно сохранять ликвидность. Ведь лучшие возможности редко появляются мгновенно - они формируются постепенно. Необходимо помнить, что эмоции - это главный враг инвестора. Страх усиливает ощущение срочности. Но рынки не награждают тех, кто действует в панике.
Циклы повторяются, даже если события меняются.
В 2022 году триггером был крах крупных игроков и ужесточение монетарной политики. В другие циклы - запреты, регуляции, судебные процессы или медвежьи коррекции после хайпа.
Причины меняются, но механика остается той же.
Экстремальный страх ➝ капитуляция ➝ формирование базы ➝ разворот ➝ новый импульс роста.
Сегодняшний рынок снова находится в фазе сильного эмоционального давления.
И если история чему-то учит, то именно тому, что максимальная безнадежность часто соседствует с началом нового цикла.
Главное - не сломаться психологически.
Рынок не уничтожает тех, кто временно в просадке. Он уничтожает тех, кто не выдерживает психологического давления и для торговли использует заемные средства.
Если стратегия продумана, риски рассчитаны, а горизонт инвестирования среднесрочный или долгосрочный, то периоды экстремального страха становятся не поводом для паники, а зоной повышенного внимания.
Не тильтанешь - не проиграешь!
И, возможно, именно такие дни через год будут вспоминаться как "тот самый момент, когда нужно было покупать, а было страшно".
Данная статья отражает личное мнение автора и не является инвестиционной рекомендацией.
